5. RISIKOBERICHTERSTATTUNG IN BEZUG AUF DIE VERWENDUNG VON FINANZINSTRUMENTEN

Grundsätzlich zielt das Management darauf ab, Risiken aus der Verwendung von Finanzinstrumen­ten zu vermeiden.

Zu den zum Bilanzstichtag bestehenden Finanzinstrumenten zählen auf der Aktivseite im Wesentlichen Finanzanlagen (im Wesentlichen Anteile an verbundenen Unternehmen und Auslei­hungen an verbundene Unternehmen), Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie liquide Mittel. Die Überwachung von Risiken aus Finanzanlagen erfolgt durch jährlich durchgeführte Ertragsbewertungen. Ausfallrisiken bei Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen wurden durch entsprechende Wertberichtigungen berücksichtigt.

Auf der Passivseite werden zur Begrenzung von Zinsänderungsrisiken bei langfristigen Verbindlichkeiten Festzinsen vereinbart. In geringerem Umfang wurden in der GWG AG in der Vergangenheit Derivate (Payer­-Swap-­Vereinbarungen) eingesetzt, die zum Ende des Geschäftsjahres 2018 bei gleichzeitiger Fortführung des Grundgeschäfts aufgelöst wurden. Das diesbezügliche Kreditvolu­men beträgt zum 31. Dezember 2018 rd. € 18,3 Mio.

Vor dem Hintergrund der vorgesehenen Investitionen in Neubaumaßnahmen weist die GWG­-Gruppe zum Jahresende frei verfügbare Mittel in Höhe von € 39,0 Mio. aus. Darüber hinaus stehen freie Kreditlinien zur Verfügung.

Für alle Unternehmen der GWG-­Gruppe wird eine integrierte und vorausschauende Finanzplanung betrieben, um jederzeit über ausreichend Liquidität zur Bedienung künftiger Verpflichtungen zu ver­fügen. Damit wird sichergestellt, dass auch die Tochterunternehmen entsprechend ihrer jeweiligen Aufgabe im Unternehmensverbund über eine solide finanzielle Ausstattung verfügen. Darüber hinaus wird die Kapitalbindung des laufenden Bauträgergeschäftes quartalsweise analysiert.

Die Entwicklung auf den Finanzmärkten wird im Rahmen unseres Risikomanagementsystems sehr aufmerksam verfolgt, um Risiken entsprechend des Grundsatzes „Sicherheit vor Rendite“ mög­lichst frühzeitig zu erkennen und diesen somit rechtzeitig begegnen zu können.